К наиболее профессиональному способу торговли на Форекс многие трейдеры относят торговлю фьючерсами. Что же представляет собой фьючерс? Это такой особый вид контракта, ценная бумага, если хотите, которая дает право на приобретении или продажу любых товаров. Так, например, если трейдер приобретает контракт фьючерс на нефть, то он получает полное право на эту нефть. Благодаря использованию контракта фьючерс отпадает потребность в покупке и продаже реального товара, что упрощает жизнь трейдера.
Лучшим другом контракта фьючерс является контракт опцион. Очень часто эти два контракта трейдер использует совместно для минимизации рисков.
Если контракт фьючерс рассматривать более подробно, то это такой документ, который обязывает трейдера через какое-то время что-то купить или продать по заданной цене.
Что же касается контракта опцион, то он ни к чему не обязывает, а просто предоставляет такое право.
В отличие от торговли валютными парами на Форекс, при помощи контрактов опцион и фьючерс можно проворачивать гораздо более масштабные операции, открывается больше возможностей.
Еще на Форекс можно встретить такое понятие как «индекс». Это понятие означает совокупность сразу нескольких товаров, валют и компаний. При этом подсчитываются их общие показатели, выводится средний и сравнивается с другими валютами или товарами. Зачастую в понятие «индекс» входят самые крупные организации, самые значимые мировые валюты и т.д.
Так, например, есть индекс под названием DXY (USDX). Он показывает то, как американский доллар котируется относительно других мировых валют, это может быть Евро, Йена, Канадский доллар, Фунт стерлингов, Швейцарский франк и Шведская крона.
Еще на Форекс есть такое понятие, как «фьючерс на индекс». При этом можно заключать контракты сразу на несколько товаров, валют, все зависит от того, какой это индекс.
На Форексе можно встретить фьючерсы на американские индексы, так, например, к одному из самых главных можно отнести DJI — индекс Доу-Джонса. Благодаря этому индексу можно наблюдать за тем, как развивается промышленная деятельность США. Следует отметить тот факт, что этот индекс является самым старым среди всех, на сегодня известных. Его основателем является Dow Jones & Company Чарльз Доу. На сегодняшний день в этот индекс входят 30 самых крупных компаний Америки.
Можно выделить еще и другие значимые фьючерсы на американские индексы, например, индекс S&P 500. Этот индекс показывает активность более 500 самых крупнейших акционерных фирм Соединенных Штатов Америки. Акции этой компании котируются на самой крупнейшей фондовой бирже NASDAQ и Нью-Йорксой.
Довольно популярной и прибыльной сегодня стала торговля фьючерсами (Российская торговая система). При этом трейдеры делают прогнозы относительно не одной какой-то фирмы, а относительно целого фондового рынка. Для того чтобы начать торги, нужно зарегистрироваться у одного из брокеров, который предоставляет такую услугу.
Конечно же, если трейдер имеет большой начальный капитал, то торговля может осуществляться и напрямую, без посредников.
Торговать фьючерсами индекса РТС можно начиная с 10.00 до 23.50. Это время выгодно тем, что за час до завершения торгов фьючерсами происходит открытие валютного рынка в США, а он имеет весьма мощное влияние как на фондовый, так и на фьючерсный рынок.
Предсказать поведение российского рынка можно по таким фундаментальным признакам как: цены на золото, нефть, котировки иных важных мировых валют, а также крупных компаний.
Самым большим преимуществом торговли фьючерсами на индекс является очень низкая комиссия. Если сравнивать ее с той, которая взимается при торговле акциями, то она в 20 раз меньше.
Индекс американского доллара выступает в роли главного индикатора мировой стоимости национальной валюты США и на данный момент является одним из самых популярных финансовых инструментов. Фьючерсы на USDX обращаются на Межконтинентальной бирже ICE под тикером DX с ежедневным объемом торгов примерно в 25-30 тысяч контрактов, что в денежном эквиваленте превышает сумму в 2 млрд долл. Однако операции с контрактами на индекс американского доллара проводятся не только на биржевых площадках мира – они обращаются и вне биржи, на рынке Forex.
Деривативы на USDX используются в качестве хеджевого инструмента для страхования резких движений национальной валюты США по отношению к другим компонентам индексной корзины. Вместе с тем фьючерсы этой категории выступают полезным финансовым продуктом и для валютных трейдеров, играющих на повышении или упадке силы американского доллара на мировом рынке.
Индекс доллара США входит в состав ключевых показателей, за которыми следят трейдеры вне зависимости от того сектора рынка, где они разворачивают свою торговую деятельность. Значимость USDX для анализа текущей ситуации на мировом финансовом рынке сравнима с такими бессменными титанами, как Dow Jones и S&P 500. По динамике USDX и двух важнейших мировых индексов можно составить общее представление о настроении финансового рынка. Кстати, положение фондового рынка США и графиков Dow Jones с S&P 500, как его главных индикаторов, на протяжении многих лет находятся в тесной корреляции с показателем USDX. Они, как правило, находясь под влиянием одинаковых факторов, движутся в схожем направлении.
Если говорить о финансовых секторах, с которыми так или иначе связан индекс доллара, то следует упомянуть нефть сорта Brent Crude и Light Sweet. В отличие от прямой взаимосвязи с фондовым рынком нефтяные котировки в отношении к показателями USDX практически всегда демонстрируют обратную динамику. Примерно аналогичная ситуация наблюдается и в связке золото/индекс USDX.
Кроме того, важно учитывать, что индекс доллара США зачастую является создателем тенденций для ключевых валютных пар Forex. Восходящий тренд показателя USDX служит индикатором для соответствующего движения валют в паре с USD: рост USDX гарантирует укрепление таких союзов, как, например, USD/JPY или USD/CHF. В то же время падение индекса американского доллара будет означать ослабление USD по отношению к другим валютам и, соответственно, приведет к повышению обратных котировок (JPY/USD и CHF/USD).
Структура индекса USDX
Индекс USDX рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное из шести значимых мировых валют: евро (EUR), английского фунта стерлингов (GBP), японской йены (JPY), швейцарского франка (CHF), шведской кроны (SEK) и канадского доллара (CAD); и, по сути, выражает текущий уровень мировой весомости американского доллара в пунктах. Каждому из компонентов индексной корзины отводится конкретная доля влияния, которая отражается в расчетной формуле.
Безоговорочное влияние на индекс доллара США имеет основная валюта стран Евросоюза: соотношение веса евро и других участников составляет 57,6%, что и определяет высочайшую корреляцию котировок USDX и EUR. Далее следует Япония с йеной (13,6%), Великобритания со фунтом стерлингов (9,1%) и Канада со своим долларом (9,1%). Весомость валют Швеции и Швейцарии оценивается более скромно - 4,2% и 3,6% соответственно.
Индекс американского доллара (USDX) менял структуру лишь дважды за свою историю: в самом начале (в 1973 году) и в январе 1999 году, когда 12 стран Европы решили заменить национальные валюты, введя в обращение единую валюту – евро. Некоторые трейдеры считают USDX не самым лучшим инструментом для торговли из-за его фиксированного состава, и, как следствие, малой волатильности.
Спорный момент
Аналитики отмечают некую противоречивость структуры индекса USDX. Она проявляется в несоответствии состава индексной корзины с внешнеторговой конъюнктурой Америки. В качестве самого яркого аргумента в защиту этого мнения можно смело назвать ситуацию с ближайшем соседом США – Мексикой. Несмотря на развитые взаимоотношения между двумя государствами (более 1/5 торговых отношений Соединенных Штатов приходится именно на Мексику), мексиканская валюта песо не входит в состав индекса USDX. Схожая ситуация наблюдается и с азиатскими странами. Из представителей государств Азии индексная корзина включает только японскую йену, обойдя стороной даже валюту Китая, которой приписывают одну из самых радужных перспектив в мире, пусть и не в ближайшем будущем.
Но это лишь одна сторона так называемой противоречивости. Другая же заключается в том, что индекс USDX, одновременно отрицая значимость некоторых важнейших валют, проводит расчет на основе денежных единиц неосновных торговых партнеров США (например, Швейцарии). Наличие этих фактов обоснованно рождает вопросы о необходимости пересмотра индексной корзины USDX.
Фьючерс на индекс американского доллара
Самым популярным инструментом для торговли индексом американского доллара является фьючерс. С помощью этого контракта трейдеры инвестируют одновременно в шесть важнейших валют мира.
Детали спецификации контракта:
· Размер фьючерсного контракта на индекс американского доллара определяется по формуле: $1000 x значение индекса.
· Фьючерсы на USDX доступны для торгов на электронных платформах биржи ICE в течение 21 часа в сутки 5 дней в неделю.
· Спецификация срочного контракта предполагает физическую поставку на дату экспирации в валютах, входящих в состав индексной корзины.
· Даты экспирации фьючерсных деривативов на USDX приходятся на четыре месяца в году (март, июнь, сентябрь, декабрь), образуя своеобразный календарный цикл.
Спецификация фьючерсного контракта на индекс американского доллара c датой экспирации в марте 2014 года
Повышенный интерес к американскому доллару со стороны инвесторов фондового рынка в июле позволил графику индекса подняться довольно высоко (индекс почти взял планку в 85 пунктов). Далее наблюдался плавный спад, едва не дошедший до критичной отметки ниже 79 пунктов. Возвращение к восходящей тенденции может обеспечить возобновленный спрос на доллар среди фондовых инвесторов уже в следующем году. Еще одним рычагом для укрепления USD на мировой арене, возможно, станет сообщение об ужесточении монетарной политики США и скором сворачивании программы количественного смягчения.
График цены по фьючерсу на индекс американского доллара.
На американских биржах проходят торги срочными контрактами на большое количество разнообразных фондовых индексов. Все эти контракты расчетного типа, то есть при наступлении даты поставки происходит финансовый расчет по текущей цене актива, в результате которого прибыли или убытки отражаются на счетах трейдеров. Наиболее популярные индексы, по которым проходят активные торги на срочном рынке США, приведены ниже.
S&P 500 – индекс из 500 бумаг известных национальных компаний с высокой капитализацией, торгуемых на фондовой бирже NYSE, рассчитываемый компанией Standard & Poor"s с 1957 года. Это главный индикатор американского фондового рынка, хорошо отражающий его динамику. Фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются на бирже CME (размер контракта $250 x S&P 500, тикер SP). Популярны также мини-контракты, котирующиеся в долларах (размер $50 x E-mini S&P 500, тикер ES) и евро (размер 50? x E-mini S&P 500, тикер EME).
S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 – производные от главного индекса S&P, они состоят из 400 бумаг компаний со средней капитализацией и 600 бумаг компаний с низкой капитализацией соответственно. Размер фьючерса на первый индекс - $500 x S&P MidCap 400 (тикер MD), на второй - $500 x S&P SmallCap 600 (тикер SMP). Мини-контракты с размерами $100 x Index котируются под биржевыми тикерами EMD и SMC. Торги ими также проходят на CME.
NASDAQ 100 – индекс из 100 бумаг самых крупных национальных и иностранных компаний, котирующихся на бирже NASDAQ. Компании не принадлежат к финансовому сектору и отбираются исходя из рыночной капитализации. Индекс подсчитывается с 1985 года. Фьючерс на него торгуется на бирже CME под тикером ND, его объем равен $100 x NASDAQ-100. Тикер мини-фьючерса - NQ, размер - $20 x E-mini NASDAQ-100.
DOW JONES Industrial Average – индекс DJIA представляет из себя набор 30 крупнейших американских компаний, «голубых фишек». Он является прародителем всех американских индексов, хотя уже не очень показательно отражает состояние экономики. Впервые был подсчитан Чарльзом Доу в 1896 году. Фьючерсы на индекс торгуются на CBOT под тикером DJ, их размер $10 x DJIA. Мини-фьючерс имеет размер $5 x Index и тикер YM.
Russell 2000 и Russell 1000
- известные индексы, отражающие цену акций двух тысяч компаний с малой капитализацией и одной тысячи с большой соответственно. Индексы подсчитываются с 1984 года компанией Russell Investment Group. Мини-контракты на них торгуются на американском отделении биржи ICE, их тикеры TF и RF, размер $100 х Index.
На биржах торгуются также несколько фьючерсов на индексы, посвященные не фондовому рынку в целом, а определенным секторам американской экономики. Ограничимся их перечислением: E-mini NASDAQ Biotech (биотехнологии, тикер BIO), S&P Financial SPCTR (финансы, тикер FIN), S&P Technology SPCTR (высокие технологии, тикер TEC), Dow Jones US Real Estate (недвижимость, тикер RX).
Всем привет! К сегодняшнему дню с понятиями типа «ценные бумаги», «фондовый рынок», «биржа» и многими подобными нашему обывателю приходится сталкиваться чуть ли не с детства. А ведь большинство людей постоянно находятся в раздумьях, откуда получить дополнительный доход, и как выгодно вложить свои сбережения.
Знаете ли Вы о том, что рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов может стать отличной альтернативой банковским депозитам с точки зрения вложения своих средств? Ха-ха – скажете Вы, но ведь я в этом ничего не понимаю, и, стало быть, прогореть не составит никакого труда?! Но и банковские учреждения становятся банкротами, а, к тому же, никогда не поздно начать открывать для себя что-то новенькое.
Для того, чтобы начать зарабатывать на спекулятивных сделках или стать полноценным биржевым игроком, необходимо сначала разобраться, что такое фьючерсы на фондовые индексы, и как это работает.
Принято считать, что первыми фьючерсами стали отложенные контракты на поставку сельскохозяйственной продукции в 19-м столетии. Таким образом, обе стороны совершенной сделки могли обезопасить себя в определенной мере от рисков изменения цены. Как только выгоды от применения фьючерсных контрактов были оценены по достоинству, они стали получать все большее распространение.
И, если изначально такие сделки совершались относительно сельскохозяйственных товаров, то довольно скоро они начали носить сугубо спекулятивный характер. Постепенно на фьючерсах стали торговать не только зерном и мясом, но и заключать торги на драгоценные металлы и даже прогнозировать погоду(!).
Это очень ликвидный финансовый инструмент, однако он не отличается особенной стабильностью, а, потому, чреват для инвестора большими рисками. Можно вывести следующее примерное определение фьючерса, которое будет звучать так: «это обязательство покупки или продажи определенного актива в будущем за определенную цену».
В каждом контракте обязательно прописывается объем поставки товара, дата исполнения, а также цена, которая устраивает и покупателя, и продавца. Другими словами, теперь продавец обязан продать какой-либо актив, а покупатель купить его в будущем. Что будет в случае невыполнения – спросите Вы? Проведение сделки гарантирует биржа, которая взимает с обеих сторон страховые депозиты.
Все подобные контракты не обращаются на простых рынках, а на специальных торговых площадках – например, товарных или фондовых .
Как функционируют и применяются фьючерсы
Что обычно выступает в качестве актива, на который заключается фьючерсный контракт:
- Товары, которые обращаются на биржах
- Валюта
- Ценные бумаги
- Фондовые индексы
- Процентные ставки
Прежде, чем определенный фьючерс будет запущен в обращение, биржей для него устанавливаются собственные правила, именуемые еще спецификацией. В нем прописаны все показатели контракта и стоимость минимального ценового шага. Постепенное развитие финансовых рынков и современной торговли онлайн привело к тому, что по условиям фьючерса может даже не требоваться поставка какого-либо товара.
Такие сделки называют расчетными: они подразумевают, что финансовым результатом после исполнения фьючерса будет разница между ценой при составлении и ценой на дату исполнения. Для одной из сторон она может быть выгодной, а другая может запросто прогореть. Разница между ценой приобретения контракта и ценой в каждый последующий день называется понятием «вариационной маржи». По сути, это финансовый результат, который корректируется ежедневно.
Если цена конкретного фьючерса выросла на дату исполнения, значит, в выигрыше оказался покупатель, ведь приобретал он его раньше и за меньшую сумму. Если цена упала, значит, успех может праздновать продавец. Но стоимость активов может и не поменяться – в таком случае оба участника остаются при своем. Опытные игроки и трейдеры эффективно пользуются фьючерсами для извлечения спекулятивной прибыли.
Более подробно об этом виде производных ценных бумаг можно почитать в .
Суть фондовых индексов
Теперь поговорим подробнее о фондовом рынке, его индексах, а также о том, что такое котировки ценных бумаг и других финансовых инструментов.
Например, индекс Dow Jones рассчитывается и применяется уже более 100 лет и объединяет ключевые американские предприятия. У него самый простой метод расчета и самая высокая скорость реакции на курсовые колебания стоимости акций. В Европе более распространены свои собственные индексы – САС, DAX 30: акции предприятий, входящих в их расчет, вращаются на многих мировых биржах.
На российской бирже применяются другие показатели – так называемые индикаторы РТС и ММВБ (фьючерсами на который я и ).
Биржевые курсы валют устанавливаются на валютных биржах. Они складываются под влиянием факторов спроса и предложения на основе котировок между валютами. На котировку влияют, в свою очередь, показатели состояния экономики в той или иной стране, политическая ситуация, подписание крупных контрактов и т.д.
Основные валютные биржи, которые «делают погоду» на финансовых рынках – это Лондонская биржа фьючерсов, Сингапурская, Амстердамская, Франкфуртская биржа и ряд других.
Если вас заинтересовала эта тема, то более подробно я описал ее , посвященной индексам.
Друзья, несомненно, что для заработка на биржах, необходимо не только знать ключевые котировки и значения индексов, но и обладать внушительным опытом в данной сфере. Регулярно читайте мои публикации, и Вы сможете стать настоящим гуру на мировых финансовых рынках. До скорых встреч!
P.S. Если вас заинтересовала тема фьючерсов и индексов, советую посетить этот бесплатный вебинар , в котором известный трейдер Дмитрий Михнов знакомит новичков с возможностями заработка на Российской фондовой бирже. Очень познавательно!
На финансовых рынках ежедневно происходят изменения котировок валют, ценных бумаг, акций и других активов. Разница между ценой покупки и продажи и составляет заработок участников рынков.Под котировкой подразумевают цену определенного инструмента, выраженную в денежных единицах определенного государства. Проследить динамику изменений котировок можно с помощью графиков Форекс онлайн.
Что такое валютные пары – прямые и обратные котировки
Валютная пара выглядит следующим образом: первой обозначена базовая валюта, а второй – валюта котировки. Например, в паре доллар – рубль, американская валюта – базовая. Но оценивается она в национальной валюте России – рубле. Котировки могут быть как прямыми, так и обратными. В первом случае при помощи национальной валюты оценивается валюта зарубежная. В обратной котировке все происходит наоборот. В CFD на нефть, акции или индексы цена указывается за 1 CFD.
CFD – это контракт на разницу цен. Он позволяет владельцу совершать покупку и продажу валюты и прочих инструментов без физического обладания товаром. В таких случаях можно зарабатывать на торгах без реальной купли-продажи товара. Благодаря CFD частные инвесторы могут беспрепятственно попадать на рынки металлов, индексов и нефти.
Чтобы зарабатывать на курсах валют, недостаточно знать текущую котировку евро, доллара и прочих валют. Необходимо знать динамику изменений котировок за определенный промежуток времени. Именно поэтому составляются онлайн графики Форекс. С их помощью можно проследить за всеми изменениями котировок на протяжении месяца и более. Проанализировав информацию и сделав выводы, можно приступать непосредственно к торгам и зарабатывать деньги.
